מחזור נמוך וגבוה במניה בבורסה, מתי יש לקנות ולמכור ?

מחזור נמוך וגבוה  במניה בבורסה, מתי יש לקנות ולמכור ?

כאשר מחזורי המסחר גדולים במניה ונע במיליוני ואף עשרות מיליוני שקלים מידי יום לאורך זמן זה מצביע שהמניה מעניינת את המשקיעים (אל תתפוס אותי אם במספר ימים לאורך שנה היה מחזור נמוך,או בתקופת החופש של הסוחרים) .מניה שנסחרת בעשרות אלפי שקלים ופחות מכך (יש מניות שנסחרות בכמה שקלים בודדים ביום ונתייחס לכך לקמן) היא לא מעניינת את המשקיעים והיא לא צריכה לעניין גם אותך.

מניה שיש לה מחזור מסחר נמוך ולפתע מחזור המניה עולה , מי שבחן מניות רבות ויודע את הפרטים הבסיסיים במניה ,יכול לבחון מדוע יש עליה במחזור המסחר ? האם יש הודעה חדשה חיובית (מכירת החברה, מיזוג, או קנית חברה אחרת, הוצאת מוצר חדש אישור לשיווק מוצר חדש ועוד) ואז כדאי לשקול קניה בסכום נמוך, או שזה פעילות לא רב פעמית (שלא מעידה על סחירות ומחזוריות דומה גבוה בעתיד) של בעלי עניין במניה שקונים ומוכרים או קניה ומכירה של מוסדיים במניה והעברת מניות בין אחד לשני גם במסחר מחוץ לבורסה ולא רק בבורסה .

לעיתים יש עליה מחזור במניה כאשר בעלי ענין או בעלי השליטה מוכרים מניות לציבור ואז יש יותר סחירות ,וזו הסיבה למחזוריות ולסחירות הנמוכה עד כה, ויתכן שכדאי לקנות את המניה אם הבעיה שהייתה בקנית המניה הייתה סחירות ומחזוריות מסחר נמוכה ולא חוסר כדאיות לאחר ניתוח כלכלי.

חלק מתוך הספר "איך להרוויח יותר בבורסה ולהפסיד פחות" ©לאיל מהדב

הקשר בין כותרות עיתונים כלכליים לירידות ועליות בבורסה

הקשר בין כותרות עיתונים כלכליים לירידות ועליות בבורסה

כאשר יש משבר כלכלי כלשהו ,בד"כ יש העצמת המשבר הכלכלי ע"י העיתונות.ראו בנפילת התאומים ב-2011 ומגיפת הסארס במזרח אירופה, הפרה המשוגעת באירופה, משבר החובות של מדינות אירופה בעיקר באיחוד האירופי והמשבר ביפן - משבר כורים גרעיניים והקרינה והרס הכלכלה באזורים מסוימים ביפן עקב צונאמי ורעידות אדמה , כולל עכשיו המשבר בחוב ארה"ב.

מי שפחות מומחה בשוק ההון או יותר נכון מי שלא שולט על רגשותיו וכל שכן מי שמכונה "ידים חלשות" , מוכר באינטנסיביות מניות גם בירידה וגם בהפסד גדול. כאשר לאחר המכירה תוך פרק זמן קצר יחסית של חודשים עד מספר חודשים שער המניה והמדדים חוזרים למה שהיה קודם ואף יש עליה במניה ובמדד ורווח למשקיע.

בד"כ אותם "משקיעים" לא קונים שוב את המניות במחיר תחתית, אלא נשבעים לעצמם שהם לא חוזרים לשוק ההון ולבורסה עקב ההפסדים, אבל כצפוי הם חוזרים שוב בשוק עולה-שורי, עד שהמצב מתהפך שוב לירידות והתופעה חוזרת על עצמה.

יש לעשות ניתוח כלכלי שישפיע על המניה או המדד ובהתאם לכך למכור. בנוסף, יש לך הזדמנות לקנות כאשר הירידות הנמשכות יפסיקו ויגיעו לשער תחתית במניה או במדד. זה מתבטא ביותר קונים מאשר מוכרים, היקף מחזור המסחר במניה עולה, והאם המחזור עלה יחסית לזמנים קודמים, וכל שכן שזיהית פרמטרים מסוימים,שהם יותר סימן לעליה במניה.

חלק מתוך הספר "איך להרוויח יותר בבורסה ולהפסיד פחות" ©לאיל מהדב

שוק שורי עולה ושוק דובי יורד

שוק שורי עולה ושוק דובי יורד - יש ללמוד לאורך ההיסטוריה ב-50 שנה האחרונות לפחות את המשברים הכלכליים ואיך התנהגו בשוק המניות , גם בשוק הישראלי וגם בשוק העולמי בפרט בארה"ב.

זיהוי משברים כלכליים בזמן יאפשר לצאת בזמן מהשוק ולא בהפסד ניכר כאשר אנו כבר בתוך המשבר. ומאידך גיסא זיהוי מתי המשבר לקראת סיום ותחילת עליה .

כאשר אנו מזהים משבר כלכלי לקראת סוף אנו מתחילים לקנות בהדרגה בעיקר במניות גדולות במדדים ת"א 25 ו-100 רצוי מניה שמחלקת דיבידנד (לאחר המשבר היא תוכל לחלק דיבידנד ויותר גדול) עם תנודתיות מועטה. אפשר להוסיף מניות קטנות עם סיכון עם תנודתיות במחיר תחתית ורצוי מאד שיהיו רווחיות ולא מפסידות ועם הכנסות, בהתאם לניתוח הכלכלי הראשוני שכבר כתבתי קודם .

לאחר שיש ביסוס לחלוף המשבר בד"כ לאחר חודש- חודשיים לערך, אפשר להתחיל לקנות מניות מי שפספס את סוף המשבר, או מי שרוצה להיות בטוח שלא נחזור שוב לירידות, וכמובן שאפשר להמשיך לקנות מניות למי שכבר קנה מניות בסוף המשבר,כולל מי שלצערו נתקע ולא מכר לפני המשבר ובתוך משבר,יכול להמשיך לקנות בהדרגה עוד מניות מאותם מניות שקניתם או מניות אחרות במחיר תחתית ולהרוויח ,ולהיות רחוקים מהפסד חוזר, כאשר יהיה עליה במניה למשך חודש, חצי שנה, שנה במניות ובמדדים עד המשבר הכלכלי הבא - קטן או גדול.

יש לשים לב ולנתח האם המשבר הסתיים או שיש רק דחיה של המשבר לתקופה עתידית של כמה חודשים ,שנה-שנתיים.והמשבר יחזור שוב.

דוגמא משבר החובות במדינות אירופה : מדינות לא יכולות לשלם את כל מלוא אג"ח מדינה שהנפיקו ומגייסות הון באג"ח חדש עם ריבית גבוהה יותר ,מה שיקשה בעתיד להחזיר חובות .

המשבר פרץ לתודעה בסוף 2009 עם דובאי והמשיך בסוף אפריל עד סוף יוני 2010. מי שקנה מניות בסוף יוני או תחילת יולי והמתין מספר חודשים עד דצמבר או עד אמצע ינואר או מרץ בהתאם לעליה של מניות הרוויח הרבה מאד.

מדד ת"א 25 הגיע בשפל ל1050-1060 והגיע ל1340 לערך בשיא. יותר מ-25% ומי שקנה תעודת סל ממונפת של פי 2 או 3 הרוויח יותר עד 60%. מי שקנה מניות הייטק וטכנולוגיה דואליות כמו נובה (מ-1800 ל4000), מלאנוקס (5500 ל-12000, אודיוקודס (970 ל-2900) גם ביומד כמו קומפיוגן (1300 ל-1900) והמתין חצי שנה לפחות , הרוויח יותר מ100% ואף הכפיל את כספו.

מי שפספס ולא קנה ביולי 2010 חלק מהמניות הנ"ל עשו 20-25% ביולי בנוסף שהרווח העתידי בחודשים הבאים פחות יותר לעומת קניה קודמת.

דוגמא מי שקנה ב-1500 ומי שקנה ב-2000 ,כאשר שער המניה תגיע ל-3000 הראשון הרוויח 100% השני הרוויח רק 50% וזה בהפרש זמן קצר של חודש.

כיום המשבר חובות אירופה חוזר שוב לתודעה ביתר בעיקר חובות יוון במרכז וקרובה לפשיטת רגל וכן יש סיכון לאיטליה וגם פורטוגל וספרד.

חלק מתוך הספר "איך להרוויח יותר בבורסה ולהפסיד פחות" ©לאיל מהדב

רזרבות מזומני השקעה בעיקר לקניה בשוק יורד ומימוש בשוק עולה

רזרבות מזומני השקעה- יש לך סכום כסף להשקעה במניות בבורסה שקבעת מראש. לא משקיעים את כל סכום הכסף אלא משאירים רזרבות של 10-20% לערך ,תלוי בשוק.

מדוע? כי יתכן שיש הזדמנויות חדשות טובות יותר להשקעה במשך הזמן ולא יהיה לך כסף נזיל על מנת לקנות . או כאשר השוק בירידה ובשפל ואתם יכולים לקנות עכשיו מניות במחיר מציאה ,ובעוד כמה חודשים הערך המניה יצוף או בשינוי השוק מדובי לשורי ויהיו עליות.

כאשר השוק בירידה ובשפל , אתם יכולים לעשות תשואה בחודש מה שלא עשיתם בכמה חודשים ,שווה לחכות עם הכסף ולשים בינתיים בפק"מ ולקבל קצת ריבית.

מי שחיכה ב-2008 וקנה מניות בתחילת 2009 או מי שקנה מניות בסוף יוני תחילת יולי 2010 , או מי שיקנה השנה אחרי השוק יורד (יולי עד אוקטובר 2011?) הרוויח בגדול תוך זמן קצר, והיה מומלץ להחזיק במניות לעוד חצי שנה לפחות עד שהרווח יגיע כמעט לשיאו ולמכור.

אני לא ממליץ , אבל יש אפשרות לקחת קצת כסף מהפק"מ או מאג"ח ולקנות מניות לזמן קצר ולמכור מניות אחרות אח"כ ולהחזיר את הכסף בפק"מ, כדי שלא לשבור לאורך זמן את כללי המסחר שלך. לא ממליץ להגדיל סיכון גם אם אתה מרוויח.

אתם מוותרים על כלל מסחר אחד או משנים אותו וקצת מרוויחים ,אולם בסוף אתם משנים כללים אחרים ואתם מפסידים יותר.אתם מתחילים בהפרת כלל מסחר אחד ,ואתם לא יודעים להיכן זה יימשך לרעה בהפרת עוד ועוד כללים טובים ורלבנטים עד להפסד.

חלק מתוך הספר "איך להרוויח יותר בבורסה ולהפסיד פחות" ©לאיל מהדב

כדי להרוויח בשוק ההון צריך הרבה סבלנות ואורך רוח

כדי להרוויח בשוק ההון ובבורסה צריך הרבה סבלנות ואורך רוח

מי שהוא פזיז וחסר סבלנות , אני ממליץ שלא יסחור כלל בבורסה. סוחר יומי צריך להמתין לנקודות ירידה ועליה באותו יום או שבוע כאשר הוא קונה ומוכר.וסוחר אחר יכול להמתין חודש וכמה חודשים שנה וכמה שנים עד שהוא מרוויח הרבה כסף.

אם הוא חסר סבלנות וקונה או מוכר לא בנקודה המתאימה הוא יכול להפסיד כסף או להרוויח הרבה פחות כסף. רלבנטי מאד כאשר מניה מתחילה לרדת וצריך סבלנות לחכות עד שהמניה תגיע לשער תחתית ואז לקנות ולא לקנות קודם.

צריך להמתין בסבלנות עד שמניה תתחיל לעלות ותגיע לשער כלכלי שלקונה אין כ"כ הרבה רווח עתידי אם ימכור את המניה גם אם תעלה כמה אחוזים ומשם מתחילה הירידה חזרה בד"כ.

גם יש להמתין כאשר עשיתם ניתוח וגיליתם מניה שנסחרת מתחת לשווי הכלכלי והיא שוה יותר ויש לה מנועי צמיחה עתידיים וקניתם את המניה, אולם המניה עדין לא התגלתה אצל הסוחרים והחברות ועדין מדשדשת או אף יורדת. יש להמתין עד שיצוף הערך הכלכלי של החברה והמניה תתחיל לעלות ,או אף תזנק במהירות. כלומר אפשר לחכות למניה חצי שנה- שנה ללא רווח ואף הפסד קל ולקבל תשואה גבוהה תוך שבוע- חודש לשנה שלמה.

יש דוגמאות רבות למניות אילו , בפרט בשנים האחרונות בשנות המשבר 2008-2009 ועלו מאד בשנת 2010-2011 . גם לגבי שוק שורי ושוק דובי, יתכן שהשוק שורי או דובי יכול להימשך כמה שבועות או כמה חודשים ויותר ,צריך להיות סבלן לגבי שינוי השוק .

חלק מתוך הספר "איך להרוויח יותר בבורסה ולהפסיד פחות" © לאיל מהדב 

החלטות השקעה וקניה ומכירה של מניות אתם מקבלים ומבצעים לבד ולא בשיתוף

החלטות השקעה וקניה ומכירה של מניות אתם מקבלים ומבצעים לבד ולא בשיתוף

החלטות של אחרים על קניה ומכירה של מניות שלך ישפיעו על חשבון הבנק שלך ולא על חשבונם של חברים או השותפים לטוב ולרע.

לעיתים כדאי למכור ולקנות , גם כאשר החבר או היועץ ממליץ להמתין, כאשר החבר או היועץ מבין כמוך ולא מומחה הרבה יותר ממך בשוק ואת המניה הספציפית.

יתכן שימליץ למכור, כאשר המניה תמשיך לעלות. ימליץ לא למכור בעליה ,כאשר גם המניה תתחיל לרדת. ימליץ לקנות כאשר המניה ממשיכה לרדת ועוד. לא יתן לך עצות נכונות מה יעלה ומה יירד בטווח הקצר. ולא יציע לך את המניות הנכונות עם רווח הגון.ואף יציע לך לעיתים מניה עם הפסד.

במצבים מסוימים, מחברות טובה תגיעו לכדי היפרדות ומחלוקות לטווח הארוך בגלל מקרים מסוימים של כשלון וחוסר קבלת אחריות אישית, ולכן רצוי להימנע מכך, אם אתם רוצים להמשיך את החברות לטווח ארוך. 

חלק מתוך הספר "איך להרוויח יותר בבורסה ולהפסיד פחות" © לאיל מהדב 

טיפים ועצות מסחר והשקעה בפורומים כלכליים

טיפים ועצות מסחר והשקעה בפורומים כלכליים

כדאי מידי פעם להיכנס לפורמים באתרים השונים בעיקר באתרי שוק ההון השונים וכן בפורומים של מניה בכל אתר כלכלי (גלובס,דה מרקר,ביזפורטל ועוד).

רלבנטי רק למניה שאתם בודקים ובוחנים אותה וכן לאחר שקניתם את המניה.לא רלבנטי לבחון מניות אחרות. יש אפשרות לבחון פורום למצב מיקרו ומאקרו של השוק המניות ולא מניה ספציפית.

יתכן שיש מידע חדש או מידע ישן ששכחתם ,או צפי להודעה ומידע חדש. יש לזכור תמיד שחלק מהמגיבים הם לא מקצועיים בשוק ההון ,יש בעלי אינטרס לעלית או ירידת המניה. ולכן יש לשקול בכובד ראש עם סלקציה מובנית את הדברים ולקחת אותם בחשבון.

קבלת ההחלטות שלך לקניה או מכירה של מניה לא תתבסס על פורומים אלא בעיקר על ניתוח כלכלי וטכני שבארנו קודם. . וכך תגיעו למצב של יותר רווח ופחות הפסד. 

חלק מתוך הספר "איך להרוויח יותר בבורסה ולהפסיד פחות" © לאיל מהדב 

מניות אהבה ומניות שנאה במסחר בבורסה

מניות אהבה ומניות שנאה במסחר בבורסה

יש חברות שכולם שונאים אותן. בד"כ יש כדאיות לקנית מניות של חברה ששונאים אותה מאשר חברה שאוהבים אותה. ואני לא מדבר על חברה שאוהבים אותה יותר מידי שמוכנית חברה ניפטית (דוגמא פריגו 2010-2011 ) שיש סיכוי גבוה לעליה ולא לירידה. יש מניות שאתה שונא אותן עקב הפסדים (יתכן מאד גדולים) שהפסדת על מניות אילו בעבר. ויש מניות שאתה אוהב אותן עקב רווחים (יתכן מאד גדולים) שהרווחת על מניות אילו בעבר.

במסחר בבורסה אין לערב רגשות אילו של אהבה או שנאה למניה\חברה מסוימת , אלא רגש ושכל כלכלי בלבד.יש לבחון בכל תקופת זמן, האם המניה מבחינה כלכלית ראויה להשקעה או לא? והאם היא קרובה לרווח ולא להפסד.

ולכן יש לבחון קניה גם למניות שגרמו לנו הפסדים (ואף הפסדים כבדים) בעבר ,אלא אם המניה לא רלבנטית מבחינה כלכלית וקרובה להפסד ולא לרווח או שהחלטתם מסיבות כלכליות לא לקנות מניות אילו. כאשר יש שינוי במניה שאוהבים והיא לא ראויה להשקעה ולרווח יש למכור ולא לקנות.

כאשר יש לך מניה שאתם שונאים אותה והיא ראויה להשקעה ועולה , יש לקנות ולא להישאר בשב ואל תעשה ולא לקנות רק בגלל שגרמה לך הפסדים בעבר. יש לבחון אם המניה האהובה אכן נותנת המשך רווח או שהיא גורמת להפסד. לא להמשיך ולהחזיק במניה בהפסד לאחר ניתוח כלכלי לאי כדאיות , כאשר עיקר הסיבה לחוסר מכירה היא רגשית ולא כלכלית, כי בעבר הרווחתי טוב על המניה ,ובוודאי לא להמשיך לקנות עוד מניות מהחברה שאוהבים כאשר המניה בירידות ,מה שמביא לעוד הפסד, וכאשר אין צפי לעליות באופק.

כאשר אדם אוהב מניה או חברה מסוימת יש לו קושי גדול בקבלת אמת הפוכה למה שהוא מרגיש, ולכן הסיכוי שהוא ימכור לפני הפסד- קלוש יותר, כי הוא לא יחשוב שיהיה הפסד רק רווח. בכל קניה צריך להתייחס לתרחיש האופטימי ולתרחיש הפסימי, כאשר הפסימי הוא העיקרי יותר ולא האופטימי. אוהב מניה יסתכל יותר לתרחיש האופטימי ולא הפסימי.

מחקרים הוכיחו שאדם שקבע עמדה מסוימת לא עובר לעמדה הנגדית , גם אם מוכיחים לו שהעמדה שלו שגויה ,בפרט אם העמדה שלו ידועה בציבור ולא רק ליחידים או לעצמו .ולכן אם גם שגיתם והחלטתם שמניה מסוימת היא שנואה, כי א"א להרוויח וגורמת הפסדים, אבל הוכח אחרת שהיא רווחית , יש לרדת מהעץ ולהודות בטעות. אחרת תפסידו כסף ולא תוכלו להרוויח בעתיד מבחירת מניה זו. 

חלק מתוך הספר "איך להרוויח יותר בבורסה ולהפסיד פחות" © לאיל מהדב