‏הצגת רשומות עם תוויות חובה. הצג את כל הרשומות
‏הצגת רשומות עם תוויות חובה. הצג את כל הרשומות

יום שלישי, 27 בספטמבר 2011

האם כדאי לקחת הלוואה לקנית מניות או רק הון עצמי ?


האם כדאי לקחת הלוואה לקנית מניות או רק הון עצמי ? רצוי בד"כ שקנית מניות תהיה רק מההון העצמי שלך ללא חוב או הלוואה או לפחות רוב הון עצמי וקצת הלוואות. בתחומי השקעה אחרים כמו נדל"ן עיקר הרווח נובע ממינוף והלוואות ופחות הון עצמי.
 כאשר לוקחים הלוואה, הבנק בד"כ מבקש עירבונות ובטחונות להחזר החוב. אם אתם יכולים לתת עירבונות ובטחונות בשעבוד כסף לא נזיל, כמו: תוכניות חסכון ,קופות גמל וקרן השתלמות,הדבר אפשרי כלכלית להלוואה .
 אך אם מדובר בכסף נזיל כמו במק"מ ,אג"ח מדינה או בפק"מ כלשהו ,זה  לא כדאי כלכלית ואנו בהפסד. כי הריבית שהבנק משלם לך או האג"ח הוא תמיד פחות מאשר ריבית של הלוואה בנקאית.(ההפרש לפחות אחוז וחצי עד אפילו 4%). ולכן כאשר אתה במינוס בבנק עם חוב (אתה מקבל למעשה הלוואה מהבנק ללא חתימה על מסמכי הלוואה אך עם רבית גבוהה יותר עד חריגה) או באוברדראפט בלעז , הכדאיות הכלכלית היא רק להקטין את החוב עד לאפס ולא לשים את הכסף בפק"מ או בתוכנית חסכון.
 כאשר אתם לוקחים הלוואה ,אתם כבר במינוס ריבית ההלוואה מהדקה הראשונה של החוב +דמי הטיפול בהלוואה (אתם בעצם לא מקבלים את כל סכום ההלוואה בתחילה אלא פחות ולכן הריבית יותר גבוהה).
בנוסף כאשר אתם מפסידים בשוק ההון מכספי ההלוואה מהבנק,ההפסד גדול יותר כי אתם צריכים לשלם את ההפסד מהמניות + ריבית ההלוואה + ריבית חסרת סיכון - אם הייתם משקיעים את הכסף בריבית חסרת סיכון (פק"מ בבנק,מק"מ בנק ישראל), ולא בשוק ההון, הייתם מקבלים ריבית חסרת סיכון.ולכן אנו חייבים להרוויח במניות הרבה יותר מריבית ההלוואה+ריבית חסרת סיכון כמו פק"מ או מק"מ.
אם הרווח לא כפול לפחות מריבית חסרת סיכון, אין כדאיות להשקעה במניות ולקחת הלוואה.  בהון עצמי יש הפסד רק ממניות ולא מהלוואה.
 זה משמעות הלוואה ומינוף- מרוויחים יותר או שמפסידים יותר. ככל שתיקחו יותר חוב הלוואה, כך הרווח או ההפסד יהיו יותר גדולים מאשר הון עצמי בלבד. כאשר לוקחים הלוואה ,לוקחים תמיד לטווח הארוך (לשנה שנתיים) ולא הקצר (שבוע-חודש-חצי שנה).
 כאשר הריבית ההלוואה מהבנק נמוכה 1%-5% יש כדאיות לקחת הלוואה. מעבר ל-5%  יש יותר סיכון בפרט שיש סיכוי לשוק דובי ולירידות.
 כאשר יש שוק עולה- שורי יש כדאיות לקחת הלוואה. בשוק יורד-דובי לא לוקחים הלוואה אלא אם אתם מומחים במסחר בשוק דובי ומרווחים כסף באופן קבוע ואין הרבה מומחים כאילו.
 איך ההלוואה קשורה לכללי מסחר? כאשר יש הפסד גדול (10% לפחות ) ויש עירבונות במניות עצמן ולא בכסף לא נזיל או כסף נזיל,הבנק מבקש לממש את כספו  ולמכור בהפסד ולא מחכה שהמניה תעלה חזרה ויהיה פחות הפסד. כך לוקח הלוואה הפסיד במניות וגם חייב ריבית על ההפסד. יש הפסד כאשר הקונה בחר בפוזיציה הפוכה מכיוון השוק. קנה מניות או מדד בשוק יורד. קנה שורט בשוק עולה. או שניהם בשוק מתנדנד ומדשדש.
בנוסף כאשר יש הפסד ואין לך כסף להחזר החוב ,אתם משלמים ריבית חריגה של עוד כמה אחוזים על הריבית הבסיסית. כך שמגדילים יותר את ההפסד ויש יותר אי כדאיות לקיחת הלוואה.
 אם  החשש מהפסד ותשלום ריבית ותשלום ריבית חריגה ואפשרות למימוש המניות ע"י הבנק בהפסד מפריעות לך בקבלת החלטות של קניה ומכירת מניות – לא לקחת כלל הלוואה גם אם הריבית נמוכה ויש כדאיות להלוואה !!
            חלק מתוך הספר "איך להרוויח יותר בבורסה ולהפסיד פחות" © לאיל מהדב 

יום ראשון, 25 בספטמבר 2011

עצות לזכיה ביום הדין בראש השנה וליום הדין לאחר מיתה


עצות לזכיה ביום הדין בראש השנה וליום הדין לאחר מיתה
0. לקיים יותר תורה ומצוות ומעשים טובים ופחות לעשות עבירות ומעשים רעים.כך יותר סניגורים ופחות קטיגורים
1.כל המרחם על הבריות,מרחמים עליו מן השמיים -מידה כנגד מידה. אם אתה מרחם, גם עליך ירחמו. הסבר אחר, אם בשר ודם מרחם על בני אדם, גם מהשמים צריכים לרחם על אותם בני אדם.
2. כל הדן את חברו לכף זכות- גם אותו ידונו לכף זכות מידה כנגד מידה. כמו שנאמר במספר מעשיות בתלמוד, אתה דנתני לכף זכות, המקום ידון אותך לכף זכות
3. להיות רבים צריכים לו-כתוב אל אמונה ואין עול צדיק וישר הוא, שה' לא מעניש את האדם ללא התחשבות בסביבת האדם. אם הסביבה (בני אדם, משפחה, חברים ומכרים ועוד) לא צריכה להיענש בגין אדם מסוים (היא לא צריכה להצטער כאשר נודע לה על עונשו של האדם הקרוב),אז למרות שלאדם מגיע עונש על מעשיו, האדם לא יקבל את העונש. לעיתים העונש לאדם אחד הוא טוב לאדם שני ולכן זה לא יועיל. הסביבה לא תלויה רק בכמות אלא בעיקר באיכות , כמה ה' מתחשב בצערן של אותם בני אדם כמו אם הם צדיקים , וכן כמובן אם אותם בני אדם יצטערו כאשר יקרה לבן אדם עונש, אך אם לא יהיה אכפת להם או שלא יצטערו, זה לא יועיל להימנע מעונש.
כאשר רבים צריכים אותו ,וכאשר יהיה לו עונש ,הוא לא יוכל לתת שירות ועזרה לרבים (עסקי הכלל,שיעורי תורה, גמילות חסד וכיוצא),אז העונש נמנע.
4. לקיים את המצוות עשה ולהמנע מלעבור על מצוות לא תעשה שקל לך לעשות ללא תלות אם המצוה חמורה או קלה. כתוב שקשה עונשו של חותם עפר מחותם זהב. עפר זול ומצוי בכל מקום ואילו זהב נמצא במקומות מסוימים וגם יקר. מי יקבל יותר עונש שלא עמד בציווי ולא הביא? זה שלא הביא עפר,כי יש פחות קושי.  וכתוב גם קשה עונשו של לבן מעונשו של תכלת. הסבר: בפתיל הטלית יש צבע לבן ,ויש פתיל שצבוע בתכלת של חלזון. התכלת קשה להשגה וגם יקרה.
5. לשנוא את היצר הרע ולא לשמוע בקולו לפחות 3 ימים לפני ראש השנה ויום הכיפורים- כתוב שאדם שונא או אוהב דם מסוים לא יכול להיות דיין בבית דין לאותו אדם. כתוב שרשעים יצר הרע שופטן, ובינוניים יצר הטוב ויצר הרע שופטים אותו. ולכן אדם שיהיה שונא את היצר הרע וכנגדו גם היצר ישנא אותו שלא שומע בקולו, אז היצר הרע לא יכול לדון אותו בפרט ביום כיפור שהשטן לא מקטרג ומלמד זכות ,ואז יצא זכאי בדין.
6.להיות חרד ומפחד מיום הדין-כאשר אדם לא מזלזל בדין והוא מפחד וירא מהתוצאות המשפט ,בפרט אם מביע מחילה וסליחה וחרטה עם קבלה לעתיד בפני השופט גם אם העבירה חמורה, הנאשם יקבל עונש מופחת עד עונש קל ובמקרים נדירים מאד אף יצא זכאי. לעומת זאת, אם בחטא קל וכל שכן חמור , הנאשם יראה זלזול וחוסר חרטה בפני השופט, אז השופם יתן לו עונש בכל חומרת הדין ואף מעבר לכך.
7. להתכונן ליום הדין-אי אפשר לזכות בדין, אם אנו לא מכינים את עצמנו לדין ולאיך לזכות בדין. וכמובן ההכנה היא הרבה זמן לפני יום הדין ולא בערב או ביום הדין עצמו. לעבור על ספר שערי תשובה בעיקר על שער 3,ששם מובא פרטי המצוות והעבירות ,ושער 1 שמביא את פרטי מצוות התשובה  והלכות תשובה ברמב"ם.
8. לקיים ולהיזהר ממצוות שרוב בני אדם לא מקיימים ודשים בעקביהם-דוד המלך אמר בתהילים "עוון עקבי יסובני" ופרשו במדרש תנחומא ,מצוות  שאדם דש בעקביו (ועובר עליהן) מסובבות אותו ליום הדין. דוגמאות לעבירות בפרו עבירות הלשון: לשון הרע, רכילות, ליצנות, ביטול תורה, חנפנות, הונאה, נדרים, שבועת שווא ושקר,גניבה, גזל ועוד.
אדם שמקיים מצוות שרוב בני אדם לא נזהרים יש לו יותר זכות ונוטל שכר כנגד כולם.